Stellantis Financial Services Italia przeprowadził publiczną sekurytyzację portfela kredytów samochodowych udzielonych we Włoszech na finansowanie nowych i używanych pojazdów. Początkowa wartość transakcji wyniosła 1,2 mld euro.
Stellantis FS Italia jest włoskim bankiem captive koncernu Stellantis. Spółka działa jako joint venture należące po 50% do Stellantis Financial Services Europe oraz Santander Consumer Bank. W ramach transakcji specjalnie utworzony podmiot Auto ABS Italian Stella Loans wyemitował obligacje zabezpieczone aktywami, obejmujące transze senior, mezzanine oraz junior. Papiery zostały objęte przez inwestorów kwalifikowanych. Transze senior i mezzanine uzyskały ratingi DBRS oraz Fitch i zostały notowane na giełdzie w Luksemburgu.
Sekurytyzacja ma sześciomiesięczny okres odnawialny i otrzymała oznaczenie STS, czyli prostej, przejrzystej i standardowej transakcji. Struktura została przygotowana tak, aby osiągnąć znaczący transfer ryzyka kredytowego i wzmocnić współczynniki wypłacalności banku.
Aranżerem transakcji był Banco Santander. Funkcję joint lead managers pełniły Banco Santander, Société Générale, MUFG Securities Europe oraz IMI – Intesa Sanpaolo.
Sergio Lino, dyrektor finansowy Stellantis FS, ocenił, że zainteresowanie inwestorów potwierdza jakość portfela i siłę modelu biznesowego spółki. Według niego transakcja wspiera dywersyfikację finansowania, zarządzanie bilansem oraz długoterminowy rozwój działalności.
